科沃斯创新突围，服务机器人赛道为何被低估了？
科技企业最核心的价值是什么？科沃斯给出的答案是创新。
8月25日晚，科沃斯交出了上半年的成绩单。上半年公司实现营收71.44亿元，同比增长4.72%；归母净利润5.84亿元。
其中，科沃斯品牌服务机器人销售收入35.04亿元，同比增长0.22%，添可品牌智能生活电器实现销售收入32.80亿元，同比增长11.08%。
增长动能仍在，是这份半年报透露出的一个核心信息。
总的来说，这份半年报为全年增长定下了基调，下半年随着新品释放增量，创新能力驱动下，逆势突围路径逐渐清晰。
半年报定调增长背后
赛道增长回归产品逻辑
从数据变化看，这份财报有几个核心亮点。
营收上，上半年营收规模首次破70亿，研发费用保持着10%以上的增长。这说明研发驱动增长的科技企业的基本逻辑没有变化。
进一步来看其中值得关注点在于：
营收仍然在增长，且添可的增长仍然在两位数。
这意味着，尽管行业增长存在压力，但科沃斯增长的动能仍然还在，随着基站产品占比提升以及新品上市放量，接下来的业绩增长仍然有空间。
值得关注的是，上半年两大自有品牌业务营收合计67.84亿元，这说明龙头品牌的基本面没有变。
其中，添可品牌从产品功能组合、价格维度优化、渠道建设几个方面进一步挖掘市场需求，一方面，主动通过将高端产品价格下探，加速行业市场渗透；另一方面，通过子品牌悠尼积极布局下沉市场，通过性价比产品进一步抢占市占率。
数据显示，上半年，添可芙万系列洗地机产品出货量144万台，同比增长32.5%。整个添可品牌，销售收入32.80亿元人民币，占全部收入的45.91%,较上年同期增长11.08%。
奥维云网数据显示，2023年上半年，添可品牌洗地机在中国市场线上零售额份额为 41.8%，线下零售额份额为60.9%，产品成功包揽了线上市场销额和销量前三名。
上半年的增长，也意味着科沃斯的双轮驱动的战略继续被验证。
科技赛道就是赢家通吃的赛道，双龙头品牌驱动下，也意味着科沃斯的基本盘足够稳，这背后，隐现的是对市场需求的深刻理解。
科沃斯明白，消费者希望得到更强的清洁能力，更智能地去适应环境，更便捷的操作体验。所以扫地机器人、擦窗机器人、空气净化器等诸多服务机器人产品不断地拔高用户体验的上限。
决定科技产品销量的核心因素，其实还是产品体验够不够好，能不能满足用户的需求，为什么消费者年年吐槽苹果手机却仍然为之买单，核心就在于产品体验。
所以我们可以看到，在一季度消费萎靡之后，二季度迎来了反转。
科沃斯品牌一季度出货量同比下降，但上半年自清洁产品上半年出货量达75万台，同比增长37.2%。收入占比达80.3%，较上年同期增加16.5%。说明市场的需求仍在。
二季度出货量亮眼，说明市场需求没有消失，只是需要更好地被挖掘出来。怎么去把这些需求进一步变现？科沃斯的答案是回归产品逻辑。
事实上，上半年利润下滑的深层次原因是消费市场需求不振，以及产品同质化造成的行业渗透率提升缓慢，企业在当前的形势下应该进一步追求份额、营收以及市占率，这也是其他科技领域一贯的市场策略。
要贯彻这一策略，还是要靠产品能力和技术能力。
一方面，在产品上不断突破既有边界，拓展新的竞争力。另一方面，坚实底层技术能力，研发布局扎根更深，放眼未来增长。
在服务机器人板块，科沃斯长期在芯片、电机、传感器等核心零部件上一再突破，并对定位、导航、避障以及基础清洁、运动等底层能力进行持续创新，这些底层技术能力的创新，使得科沃斯在研发端布局更加深入，更能够聚焦产品力本身。
“夫唯不争，故天下莫能与之争”。
科技赛道从来不缺需求，缺的是真正好的产品，从这个角度来看，赛道中的竞争不只是品牌与品牌间的竞争，更是一种产品力上的“自我竞争”。
价格战不是行业出路，赛道最终还是要回到技术上，回到产品上，这方面科沃斯已然先行一步。
创新引领行业新变革
服务机器人赛道被低估了？
一个行业新技术越多，产品越成熟，新的转折也就可能更快地发生。从行业变化来看，服务机器人赛道正在走向一个新的转折点。
近两年，科技赛道的变化很快，新品类不断在出现，不断满足细分场景的需求。机器人赛道也是如此，不断进行品类升级和开创新的品类。
科沃斯机器人最新家用服务机器人产品矩阵
8月份，科沃斯发布“地宝、窗宝、沁宝”等新品，建立起全场景、多立面的家用服务机器人产品矩阵，以更好的产品性能和完整的产品生态满足用户需求。
比如，DEEBOT X2重新定义了扫地机器人的产品形态和人工智能解决方案；WINBOT W2首创独立基站，让擦窗机器人从此告别束缚；空气净化机器人AIRBOT Z2以突破性的行走能力，赋能家庭空气净化和管理的效率提升。
DEEBOT X2边角清洁技术
以DEEBOT X2为例，相比过去的产品，DEEBOT X2通过产品形态、机器视觉解决方案和清洁性能的换代式升级，解决扫地机器人在使用场景中的痛点，进一步满足消费者对于家庭清洁的需求，也进一步拓展了自身的品牌影响力。
如果说“地宝、窗宝、沁宝”等新品的发布是对现有产品的创新迭代，那么去年推出割草机器人GOAT G1和商用清洁机器人DEEBOT PRO，则是科沃斯不断开创新品类，延伸服务机器人使用场景，寻找全新增长点的关键一步。
随着技术不断进步，机器人赛道不断涌现新品类，可能会成为一种常态。
创造新品类的背后，体现的是品牌的核心竞争力，也是技术的核心竞争力。技术创新的聚集能逐渐引发行业创新的变化，随着品类拓展，市场也有望进一步扩容。作为赛道的头部玩家，科沃斯可能会进一步引领这样行业扩容增长。
对此，第三方机构也有相似的看法。国联证券指出，科沃斯此次推出的DEEBOT X2，在清洁能力、智能化、交互能力三方面都做了大的创新，预计其有望引领行业未来1-2年的发展方向。
从这份半年成绩单来看，在创新能力上科沃斯的积累够多，创新的土壤也足够肥沃。
财报显示，上半年科沃斯研发支出达3.90亿元，同比增长10.86%。截至上半年末，科沃斯合计获得授权专利1,908项，其中发明专利615项，发明专利中与软件算法相关的共计130项，与传感器解决方案相关的共计22项，在机器人三维空间理解、交互及AI算力等方面，科沃斯已提交专利申请96项。
虽然研发投入反映在报表上可能会影响利润表现，但这些投入对于企业，对于行业增长都是不可或缺的。
拿AI技术来说，从2018年开始，科沃斯开始布局“深度学习”与“强化学习”两大AI技术，到了2021年搭载了AIVI 3D技术的X１首次应用，在X2产品上，“AI深度学习与强化学习”进一步升级为“科沃斯AINA模型”，使得算法能力大大增强，进一步增强了机器人路径规划的能力。
双子星技术
可以看到，这些技术上的投入都在一步一步的变成产品力，而研发投入带来的成果，也是为行业的下一次变革做准备。
虽然各行业的发展会有波折，但一个共识是，人力成本上升问题的解决方案一定是机器人。
从这个视角来看，当下的这些技术，都是为了未来的服务机器人产品化做准备，当产品端足够完善，如果未来再加上AI大模型能力，那么科幻电影中的机器人服务时代，或许来的比想象中的要更早。
对技术发展应用的乐观估计，其实是过去市场对于行业有较高预期的原因之一。在过去很长一段时间内，赛道红利、技术壁垒和高增长预期是外界对智能科技赛道的高估值核心逻辑。
当下被低估，核心在于红利BUFF减弱了，但技术壁垒、行业增长预期仍在。所以，这个赛道长期增长的几个看点还是在于技术持续投入，保障技术能力领先，产品能力领先，创新能力领先。
从这份半年报来看，科沃斯是有核心竞争力的，过去引领行业发展，如今又加大研发投入，技术实力也会更强，这也是科沃斯逆势突围最大的底气所在。
有机遇就会有挑战。
科沃斯的挑战在于，现有的技术能力、产品能力之下，能够引领行业，把蛋糕做多大。
商业上，新的增长往往不是在于分蛋糕能分多少，而是在于蛋糕能做得有多大。以新能源汽车为例，相比过去的燃油车，有驾驶辅助、更智能化的新能源汽车更易于驾驶，这其实也进一步做大了新能源市场的蛋糕。
对机器人赛道来说也是如此，科沃斯通过持续更新完善服务机器人产品矩阵，不断创新挖掘整个行业的增长，究竟能把这个蛋糕做到多大？还需要观察。
对于科沃斯自身而言，能否在这个层面上实现突围，也同样是引领行业革命，实现自身增长的关键所在。
写在最后：
大模型的火热似乎证明，人类对科技替代劳动力的需求比人们预估的还要更大。
在服务机器人赛道，这样的替代其实更容易被感知，一部手机的价格就能够让人们从劳务中解放出来，不仅是赛道内的玩家们正在努力实现的目标，也是一种人们对于科技解放生产力的美好希冀。
从这个意义上来看，服务机器人的“一小步”，可能也是人类迈进下个时代的“一大步”。至于谁会率先迈出这“一小步”，值得我们去期待。