LPR年内第三次调整,1年期、5年期LPR利率均下调25BP。
10月21日,中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布,2024年10月21日贷款市场报价利率(LPR)为:1年期LPR为3.10%,上月为3.35%;5年期以上LPR为3.60%,上月为3.85%。1年期LPR和5年期以上LPR分别较上月下降25个基点。以上LPR在下一次发布LPR之前有效。
这是自2015年10月24日以来,中国力度最大的一次降息。自2011年7月6日以来,中国基准利率一直在降息大周期之中,13年没有加息了!
图源:人民银行网站
这次的降息,来得毫无悬念。
首先,9月27日央行就已经提前下调了7天期逆回购利率20个基点,作为当前LPR报价的定价基础,政策利率下调会直接带动LPR报价跟进调整。因此,本月LPR提前20多天有了下降的预期。
其次,10月18日,中国人民银行行长潘功胜在2024金融街论坛年会上表示,预计下周一(即10月21日)公布的LPR会下行0.2-0.25个百分点。
潘功胜还透露,预计年底前视市场流动性情况,择机进一步下调存款准备金率0.25—0.5个百分点;下调公开市场7天期逆回购操作利率0.2个百分点;中期借贷便利利率下降0.3个百分点,从2.3%下降到2%。
从LPR的历史报价可以看出,2024年LPR已有两次调整:
2月,5年期以上LPR,下降25个基点调整为3.95%,1年期LPR利率不变;
7月,1年期LPR、5年期均下调10个基点,调整后分别为3.35%、3.85%;
10月,LPR继续以年内最大幅度进行调降。
从2019年8月至今,降息力度往往只有5到10个基点,力度大的时候也不过15个基点。今年2月20日,5年期LPR曾降息25个基点,是对此前积累的降息幅度的一次性释放,当时1年期LPR没有降息,政策利率也没有降息。所以综合1年期和5年期LPR利率来看,今天的降息是9年以来力度最大的。
此次降息对经济、股市、楼市都是重大利好,是宏观政策“轰油门”的重要标志,也是对9月26日召开的政治局会议“要加大货币政策逆周期调节力度”、“实施有力度的降息”要求的落实。
中国之所以要改变过去5年“谨慎降息”的做法,明显加大降息力度,主要原因:
其一,今年第三季度经济增长只有4.6%,前三季度累计4.8%,为了完成全年增长目标(5%)、拉动就业、改变预期,宏观政策必须“轰油门”,这是内因、也是最重要的原因。
其二,外因方面,美联储启动了降息周期,中美利率倒挂最严重的时代过去了,中国获得了更多的货币政策空间。
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当然,贷款利率下降的背后,其实是存款利率先行。
上周五,六大行已经官宣,存款利率下调。从10月18日起,下调人民币存款挂牌利率其中活期存款利率下调5个基点;从0.15%调整为0.1%;三个月、六个月、一年两年、三年和5年定期存款利率均下调25个基点;调整后一年定期存款利率为1.1%。
这一轮存款利率下降的幅度也非常,定期存款降幅都在25个基点。最重要的是,本次降息距离上一次商业银行降息,刚刚过去不到3个月。而本轮降息中,商业银行已六轮下调存款利率,分别在2022年9月、2023年6月、2023年9月、2023年12月、2024年7月和2024年10月。
在当前的经济和金融环境下,无论是宏观政策的引导,还是市场竞争和自身经营的需要,银行都需要在存贷款利率之间进行合理的调整。这种调整不仅影响着银行自身的盈利水平和经营风险,也对储户和整个金融市场产生深远的影响。
储户需要根据利率变化调整自己的资产配置策略,而金融市场也会因资金流向的改变而出现相应的波动。所以,在低利率时代,你真的有想好如何投资和消费吗?