LPR年内第三次调整，1年期、5年期LPR利率均下调25BP。

10月21日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2024年10月21日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.10%，上月为3.35%；5年期以上LPR为3.60%，上月为3.85%。1年期LPR和5年期以上LPR分别较上月下降25个基点。以上LPR在下一次发布LPR之前有效。

这是自2015年10月24日以来，中国力度最大的一次降息。自2011年7月6日以来，中国基准利率一直在降息大周期之中，13年没有加息了！

图源：人民银行网站

这次的降息，来得毫无悬念。

首先，9月27日央行就已经提前下调了7天期逆回购利率20个基点，作为当前LPR报价的定价基础，政策利率下调会直接带动LPR报价跟进调整。因此，本月LPR提前20多天有了下降的预期。

其次，10月18日，中国人民银行行长潘功胜在2024金融街论坛年会上表示，预计下周一（即10月21日）公布的LPR会下行0.2-0.25个百分点。

潘功胜还透露，预计年底前视市场流动性情况，择机进一步下调存款准备金率0.25—0.5个百分点；下调公开市场7天期逆回购操作利率0.2个百分点；中期借贷便利利率下降0.3个百分点，从2.3%下降到2%。

从LPR的历史报价可以看出，2024年LPR已有两次调整：

2月，5年期以上LPR，下降25个基点调整为3.95%，1年期LPR利率不变；

7月，1年期LPR、5年期均下调10个基点，调整后分别为3.35%、3.85%；

10月，LPR继续以年内最大幅度进行调降。

从2019年8月至今，降息力度往往只有5到10个基点，力度大的时候也不过15个基点。今年2月20日，5年期LPR曾降息25个基点，是对此前积累的降息幅度的一次性释放，当时1年期LPR没有降息，政策利率也没有降息。所以综合1年期和5年期LPR利率来看，今天的降息是9年以来力度最大的。

此次降息对经济、股市、楼市都是重大利好，是宏观政策“轰油门”的重要标志，也是对9月26日召开的政治局会议“要加大货币政策逆周期调节力度”、“实施有力度的降息”要求的落实。

中国之所以要改变过去5年“谨慎降息”的做法，明显加大降息力度，主要原因：

其一，今年第三季度经济增长只有4.6%，前三季度累计4.8%，为了完成全年增长目标（5%）、拉动就业、改变预期，宏观政策必须“轰油门”，这是内因、也是最重要的原因。

其二，外因方面，美联储启动了降息周期，中美利率倒挂最严重的时代过去了，中国获得了更多的货币政策空间。

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当然，贷款利率下降的背后，其实是存款利率先行。

上周五，六大行已经官宣，存款利率下调。从10月18日起，下调人民币存款挂牌利率其中活期存款利率下调5个基点；从0.15%调整为0.1%；三个月、六个月、一年两年、三年和5年定期存款利率均下调25个基点；调整后一年定期存款利率为1.1%。

这一轮存款利率下降的幅度也非常，定期存款降幅都在25个基点。最重要的是，本次降息距离上一次商业银行降息，刚刚过去不到3个月。而本轮降息中，商业银行已六轮下调存款利率，分别在2022年9月、2023年6月、2023年9月、2023年12月、2024年7月和2024年10月。

在当前的经济和金融环境下，无论是宏观政策的引导，还是市场竞争和自身经营的需要，银行都需要在存贷款利率之间进行合理的调整。这种调整不仅影响着银行自身的盈利水平和经营风险，也对储户和整个金融市场产生深远的影响。

储户需要根据利率变化调整自己的资产配置策略，而金融市场也会因资金流向的改变而出现相应的波动。所以，在低利率时代，你真的有想好如何投资和消费吗？