天天财经讯，2月5日晚，上海壹账通金融科技有限公司（下称金融壹账通 6638.HK，OCFT.NYSE）旗下公众号发文，宣布公司任命陈当阳为董事长兼CEO。

陈当阳来自于平安产险，此次接替因个人原因辞任的沈崇锋，金融壹账通称“董事会对沈崇锋在其任期内对本公司作出的贡献表示感谢”。金融壹账通此前已有换帅迹象。去年12月，陈当阳已被任命为公司党委书记。

成立于2015年12月的金融壹账通由平安集团内部孵化，是面向金融机构的商业科技服务提供商，定位于“金融机构的商业科技服务平台”。虽头顶“平安系”光环，且作为首家在美国纽约和中国香港双重上市的金融科技平台，金融壹账通却长年亏损，深陷“亏损泥潭”。

年薪690万董事长“下课”

公司净亏损大幅收窄41.9%

2022年7月，已在纽约上市近三年的金融壹账通登陆港交所，一个多月后，公司宣布沈崇锋接任叶望春成为第二任董事长。在此之前的2017至2021年，金融壹账通五年时间里累计亏损了61亿元。

沈崇锋上任初时可谓任重道远。曾有分析指出，随着近年涌入赛道的企业在增加，壹账通面临的行业竞争也随之加剧。不过彼时金融壹账通董事会认为，沈崇锋在SaaS软件领域拥有超过20年的成功经验，非常契合公司发展二阶段的“客户深耕”战略，是带领公司实现升级转型的最佳人选。

整体而言，在沈崇锋挂帅的两年半时间里，金融壹账通的业绩并未有明显改变。2019年-2022年，金融壹账通的营收增速从两位数的同比增幅降至一位数，到了2023年营收首次开倒车出现负增长，总收入同比减少17.8%至36.7亿元。

进入2024年，半年报显示金融壹账通自成立以来首次实现盈利——期内实现营收14.16亿元，同比減少22.8%；归母净利润1.39亿元，同比增长173%；归母净利润率为9.8%，同比提升20.2%。

首次实现归母净利润为正系公司“断臂求生”，得益于第二季度出售虚拟银行业务的一次性交割收入。

于2020年开业的平安壹账通银行是香港8家虚拟银行之一，2023年11月，金融壹账通发布公告，将以9.33亿港元的对价向陆金所控股出售旗下的全资子公司平安壹账通银行100%股份。

除去出售虚拟银行业务获得的收益，2024年上半年金融壹账通仍亏损但亏损明显收窄。中报显示，该公司拥有人应占持续经营业务净亏损0.71亿元，较2023年同期的净亏损1.14亿元大幅收窄38%。

除了出售虚拟银行业务外，另一个原因是公司压缩了成本，研发开支、销售及营销开支、一般行政开支分别同比减少38.09%、24.18%、8.36%。

从公司官网披露的最新2024年三季度业绩报告看，前三季度金融壹账通实现持续性业务（指剔除虚拟银行业务板块数据）营业收入18.33亿元，较上年同期的26.4亿元下降30.6%；归母净利润为1.1亿元，去年同期则为-2.81亿元，同比增长138.9%。单看第三季度，金融壹账通持续经营业务实现营业收入4.17亿元，归母净亏损为0.30亿元，而去年同期为0.51亿元，同比收窄41.9%，这意味着长期深陷亏损“泥沼”金融壹账通有望实现盈利。第三季度，其毛利率和经调整毛利率分别同比降低至32.7%、35.6%。

沈崇锋表示，2024年以来金融壹账通境外业务继续保持强劲的发展势头，公司的盈利状况得到进一步改善。这些成绩得益于近两年来公司积极调整产品组合，深化客户合作、拓展境内外市场，并继续执行严格的成本控制、提升资源分配效率，这为中期实现盈利打下了坚实基础。

如今陈当阳挂帅上任，“公司董事会对陈当阳的加入表示热烈欢迎，相信他的技术背景及丰富的企业管理经验，将为公司发展提供更强的动力，带领公司实现新的战略目标。”

公告显示，陈当阳的基本年薪为人民币160万元，而沈崇锋在2023年财报中显示其总薪酬为690.6万元，其中包括基本薪金、住房补贴、其他补贴及实物福利313.5万元，绩效奖金241.5万元，股份支付130万元，以及养老金5.6万元。

对于金融壹账通来说，2024年公司业绩有所好转但盈利能力仍未真正得到改善，能否有效扭亏为盈，这对陈当阳来说是个不小的考验。

严重依赖“平安系”是“蜜糖”也是“砒霜”

背靠平安集团对金融壹账通来说是加分项，基于此，公司曾在招股书中提到，其科技服务能力、转化能力、科技输出能力以及市场占有率在快速提升。

但平安集团扮演的角色不仅仅只是其主要股东，同时还是金融壹账通最重要的客户和最大的供应商，这一点也令业界在看好金融壹账通股东实力的同时多了几分担忧。

金融壹账通在其招股书中指出，其在2017年，2018年和2019年前三季度从平安集团获得的营业收入为2.36亿、3亿和6.77亿元，占金融壹账通总体营业收入的比重分别为40.5%、37.3%和43.56%。包括平安集团联营公司陆金所等在内，平安集团体系对金融壹账通的营收贡献占比超过50%。

金融壹账通还与平安集团签订了一份协议，双方合作延长至IPO完成后的10年，前提是平安集团继续持有或实际持有至少30%的股份。

历史数据显示，2019年-2023年，平安集团贡献的收入在金融壹账通总收入中的占比分别为42.7%、52.1%、56.1%、56.6%和57%；陆金所贡献的收入在金融壹账通总收入中的占比分别为12.8%、10.4%、10.4%、10.3和7.3%。

不难看出，金融壹账通超六成收入来自“平安系”，尚未真正“独立”。

值得一提的是，2024年11月，金融壹账通亦披露了一批与中国平安的三年关联交易协议，以承接将于2024年到期的上一批协议，交易内容包括产品及服务提供、金融服务采购、物业租赁等。其中最主要的产品及服务提供协议中明确，未来三年（2025年-2027年）中国平安下属多家子公司将向金融壹账通支付的产品及服务相关交易费用的建议年度上限分别为22.23亿元、23.04亿元、23.43亿元。和覆盖2022年-2024年的上一批协议均超过30亿元的交易上限相比，未来三年的交易上限有不小的下降。

“我想强调我们和平安集团的关系从来都没有改变过。作为平安集团内唯一的金融科技对外输出窗口，我们会极大地融入平安集团的数字化改革浪潮。”沈崇锋在业绩发布会上称。他解释称，平安集团及下属子公司采购金融壹账通产品和服务的关联交易金额上限评估会考虑多个因素，包括双方的历史交易金额、未来各个成员公司及集团的需求变化等。

背靠大树好乘凉，但大量的关联交易也让金融壹账通的业务独立性、盈利能力备受质疑。2021年8月底，一份举报信称金融壹账通存在财务造假、商业贿赂、市场操纵、非法隐瞒重大信息披露等违法行为。举报信还表示，金融壹账通在中国平安内部依赖集团输送，但大部分收入要通过研发费用返还。金融壹账通随后火速澄清，表示公司战略清晰，各项业务经营稳健，经营情况和财务数据均真实准确，不存在谣言中各种诋毁情况。

就收入来源而言，金融壹账通长期以来的收入主要来自技术解决方案和虚拟银行业务，后者出售给兄弟公司陆金所控股后，未来金融壹账通的收入将主要来源于技术解决方案分部。技术解决方案分部主要由实施收入、基于交易和支持服务收入两部分构成，其中基于交易和支持服务收入是该公司最重要的收入来源，其中基于交易和支持服务又分为获客服务、风险管理服务、运营支持服务、开发后维护服务、云服务平台五个细分项。

截至2024年上半年，金融壹账通的实施收入、获客服务收入、风险管理服务收入以及运营支持服务收入分别出现了26.4%、71.9%、15.8%和43.7%的下降。

“顶梁柱”业务营收下滑叠加对“平安系”依赖有增无减，也反映在资本市场上。在美股市场上，金融壹账通的发行价为10美元/股，目前仅剩3.09美元/股，总市值为1.21亿美元。在港股市场，股价由上市之初的最高价8港元/股暴跌至目前的0.83港元/股，市值已蒸发80多亿港元。

2024年上半年，金融壹账通又终止了金融云业务，由此增加第三方业务收入显得尤其迫切。而第三方业务中，境外业务被尤为看重。

数据显示，2024年上半年金融壹账通境外客户收入贡献同比上升14.8%，在第三方收入中的占比提升至21.2%，同比提升5.6个百分点。金融壹账通在业绩报告中称，透过海外市场扩张、第三方收入增长及营运效率提升来追求更健康增长。但海外市场挑战与机遇并存，相较于国内市场而言，海外新兴市场互联网普及率和数字化水平相对较低，金融基础设施建设尚未完善，金融科技还未形成稳定的发展格局。此外监管政策、汇率波动、用户习惯、隐私保护、法律法规风险等问题也需注意。

经过一系列业务调整，金融壹账通未来能否实现盈利目标、逐渐摆脱对于“平安系”的依赖值得关注。