广发证券2025年末金融产品总保有量突破3700亿元，解决方案盈利客户占比超95%。

作者 | 紫枫

编辑 | 小白

对专业理财建议的需求，从未像今天这样，成为国内投资者群体中普遍而迫切的渴望。

2026年是一个财富配置的关键节点。高达50万亿元的长期定存即将迎来到期高峰，由于银行理财收益的大幅下滑，这笔巨额资金如同蓄势待发的洪流，迫切寻找着新的蓄水池，追求资产的保值增值。

股市虽然是投资者的重要选择，但波动剧烈、结构复杂，业余人士难以从中获取稳健收益。因此，广大投资者迫切需要专业理财建议，借助科学配置与风险控制，力求实现长期财富增值。

证券公司作为与普通投资者接触最频繁的专业机构，无疑承担着为投资者提供专业建议的重要使命。正如吴清主席在2025年12月6日强调，证券公司要主动对接不同风险偏好、不同规模、不同期限的多元化理财需求，提供更加丰富、更加精准、更有利于长期投资、价值投资的产品服务，与投资者共进共赢，共同参与并共享经济和资本市场发展成果。

这一系列要求不仅是监管层的号召，也是对这一时代趋势的精准把握，更是对正在积极探索转型之路的金融机构的有力指引。作为行业龙头的广发证券，其多年来的转型实践或许能为我们理解吴清主席的讲话精神提供一份高质量的答卷。

告别价格战：价值竞争时代的必然选择

曾几何时，证券行业陷入了费率与佣金的无序比拼。万二、万一免五……“价格战”打得硝烟弥漫，但投资者的获得感却并未因此提升，传统的“价格竞争”已经走到了尽头。

为什么？因为价格战的本质是同质化竞争，忽视了客户的真实利益诉求。当理财收益下滑、市场波动加剧，投资者最缺的不是更低的佣金，而是更专业的建议和更稳健的回报。

吴清主席一针见血地指出，各证券公司要从价格竞争加快转向价值竞争。

而吴清主席提出的“价值竞争”的本质是为客户创造长期、稳健的真实回报。这要求金融机构进行一场根本性的范式革命，从“卖产品”转向“输出方案”，从“规模导向”转向“客户利益导向”。

这一转变并非空穴来风，而是与资本市场的深刻变革息息相关。

回顾过去一年多时间，A股市场生态发生了质的变化。2025年外资从连续两年减持转为净流入超百亿美元，社保、保险等长期资金加速入市，两融余额在今年1月份一度突破2.7万亿元，市场活跃度与投资者信心显著回暖。

市场正在从“散户主导”走向“机构引领”，投资者的行为也从盲目的“交易博弈”转向理性的“资产配置”，不再盲目追逐明星基金经理，而是更倾向于通过ETF、量化工具等进行理性投资，根据Wind数据显示，ETF的管理规模在2025年末突破6万亿大关。

这意味着，单一的股票买卖或简单的基金代销已无法满足需求。投资者需要的是全生命周期的综合金融服务——从养老规划到跨境配置，从子女教育到财富传承。

在金融行业的棋局中，当大多数券商还在费率和佣金的“红海”厮杀时，高明的棋手早已将目光投向了更深远的“蓝海”。

广发证券敏锐地捕捉到了这一趋势。早在多年前，广发证券就将“为客户赚钱是我们的责任”刻在了企业基因里。面对时代的新趋势和吴清主席的新要求，广发证券更是明确了“买方投顾化、资产配置化、解决方案化”的三大方针，这也成为了其在财富管理新时代破局的关键。

重构服务逻辑：广发证券的“三化”之道

要实现从价格到价值的跨越，绝非一句口号那么简单。它需要从考核机制、人才培养到产品体系的全方位重构。

01买方投顾化：从销售员到成长伙伴

要实现价值竞争，首先要解决的是“屁股坐在哪边”的问题。

在传统的卖方模式下，理财经理往往代表产品方，背负着沉重的销售KPI，为了佣金而推销。

而广发证券推行的“买方投顾化”，核心是要让投顾转变为代表客户利益的“买方顾问”，成为客户在理财路上的盟友，不仅要提供专业建议，更要提供情绪价值，长期陪伴客户成长。

为了支撑这一模式，广发证券建立了一支强大的专业队伍。通过“星·投顾”人才培养体系，广发证券打造了一支具备“了解客户、精通产品、掌握配置”等核心能力的顾问团队。

根据公开信息显示，截至2025年末，广发证券投顾人数逾4800人，位居行业前三，平均从业年限达12年，投顾服务覆盖客户数超1000万人。

在近期结束的第八届新财富最佳投资顾问评选中，广发证券一举揽获“最佳投资顾问团队”第一名等三项大奖，已连续5届获得“最佳投顾团队”等重要奖项，还在广东证券行业第二届投资顾问职业技能大赛上荣获“最佳组织奖”，34人获奖，其专业实力得到了行业的高度认可。

有接受采访的客户表示，在“9·24”行情启动前与市场大跌等关键节点，在广发投顾的专业建议下成功避免了踏空和割在低点的失。这种基于信任和能力的深度绑定，成为实现共进共赢的重要基础。

02资产配置化：以专业战胜波动

很多投资者亏钱，不是因为选不到好产品，而是因为拿不住。追涨杀跌、频繁交易是散户的通病。吴清主席强调，要提供更加丰富、精准、有利于长期投资的产品服务。

广发证券的“资产配置化”战略，核心就是“配置大于择时”，通过多元化、跨周期的资产配置来分散风险、平滑波动、追求长期稳健回报。

为此，广发证券构建了“投研+投顾+科技”的强大体系。依托专业团队和数字化平台，投顾可以为客户构建系统化的配置框架，动态调整股、债、海外资产的比例。

尤其是在面对2026年居民长期定存到期的高峰时，广发证券在固收类及“固收+”产品的筛选上建立了一套严苛的标准——“三层穿透、双重聚焦”。即：穿透底层资产，严控信用风险；穿透增强策略，评估可持续性；穿透管理人，着眼长期能力。

这种近乎“洁癖”的严选态度，确保了配置方案的稳健性。据21世纪资管研究院测评，广发证券产品收益在11家主流平台中排名第一，严选产品跑赢市场同类的胜率长期超70%。

03解决方案化：全生命周期的陪伴

价值竞争的终极形态，是提供解决问题的方案，而不仅仅是产品。

解决方案化是依据客户实际需求，提供基于客户全生命周期需求的综合财富解决方案。

对于高净值人群，有“骐骥”系列；对于有家族传承需求的用户，则有家族信托服务。

特别是“骐骥”系列，它不是单一的产品，而是一整套资产配置解决方案。它涵盖了从多资产多策略组合到单一资产组合的完整谱系，能够满足客户从财富增值到财富传承的全生命周期需求。

这一策略的效果如何？数据是最有力的证明。

根据官方最新数据显示，截至2025年年末，广发证券解决方案投资盈利客户占比超95%，金融产品总保有突破3700亿元。

在市场波动不断的背景下，这个表现堪称优秀。这不仅验证了“价值竞争”路线的正确性，也让“为客户赚钱”不再是一句空话。

生态建设：构建“价值竞争”的护城河

如果说“三化”战略是广发证券转型的骨架，那么生态建设则是其血肉。

在财富管理的大生态中，券商并非孤军奋战。广发证券并未将目光局限于券商的一亩三分地，而是积极寻求与银行等渠道的深度合作。

面对银行在高净值客户服务中的核心地位，广发证券采取了“不竞争，做补充”的策略。通过输出“骐骥”品牌背后的专业资产配置能力和深度投研体系，广发证券正在成为银行私行领域的“资产配置解决方案专家”。

这种合作模式是双赢的：银行获得了专业的资产筛选和配置能力，广发证券则拓宽了服务半径，而最终受益的是客户——他们享受到了银行的便捷服务与券商专业投研的双重加持。

此外，广发证券还加大了与基金公司的定制化合作。通过与优质基金管理人联合研发，广发证券能为客户提供风险收益特征更清晰、策略定位更精准的工具化产品，精准匹配养老、教育储蓄等特定需求。

这种深度定制，将券商与基金公司的关系从简单的“代销”升级为“共创”，进一步增厚了产品的价值内涵，也丰富了投资者的选择。

做时间的朋友

财富管理的本质，是一项“信任工程”。

从价格竞争转向价值竞争，是一条难而正确的路。它需要机构有足够的战略定力，抵御短期规模的诱惑；需要有强大的专业能力，穿越牛熊周期的波动；更需要有一颗敬畏之心，时刻将投资者的利益置于首位。

广发证券多年的转型实践，正是对吴清主席讲话精神的生动诠释。从“卖产品”到“卖服务”，从“流量思维”到“留量思维”，广发证券正在构建起一道牢固的“买方投顾生态”护城河。

随着居民财富管理需求的进一步爆发和“价值竞争”理念的深入人心，中国财富管理行业将迎来一个更加健康、繁荣的未来。而像广发证券这样坚持做“难而正确的事”的机构，终将赢得投资者的信任，成为时间的朋友。

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