一场全球的金融战和货币战是不是正在全面启动?
据说不管日本还是美国,都已经做好了布局,那我们应该怎么应对?
前一段时间我们的汇率大幅度的下跌,最低的时候跌破了7.3。好不容易现在汇率稳定下来,但是a股又出现了新的下跌,虽然上证指数在权重的护盘之下跌幅相对较小,但创业板指数却在不断的创出新低。
这些信号似乎都在说明,战争已经在金融领域打响了。
如果说美国和日本早有布局,这并不会让人感到意外。
但是我想说的是,中国也早就完成了布局,并且迎来了很好的反击机会。这一点你相信吗?
其实所谓美国的布局,无非就是此前的不断加息。虽然美联储实行紧缩的货币政策,但是美国的资金却没有枯竭,那是因为加息之后大量的海外资金回流美国市场。
美国希望通过这种方式对新兴市场进行抽水,打击新兴市场的资产价格。
不过现在美国最大的问题是,虽然利率依然维持在高位,并没有降息,但是美元指数已经无法维持强势,早就从高点的114,贬值到现在的103,随时有可能跌破100。
其实从过去两年美元走势我们就能够明白,美国的汇率走强,主要是受到美元加息的支撑。但是利率并不是汇率的唯一影响因素,经济才是最根本的支撑点。
2022年初,美元指数只是90~95的区间。随着美元的快速加息,美元指数也快速上涨,到年末时已经涨至114。
可能当时美联储认为继续加息美元指数还会上涨,但想不到2023年的几次加息,美元指数不但没有继续上涨,反而开始了下跌。
关键的原因就是市场已经开始担心不断的加息,导致美国衰退,所以美元的贬值出现了。
现在美国的基准利率依然高达5.25%,但不久前,美元指数却一度跌破100。如果第2季度美联储开始降息,那么就意味着2024年的下半年,当初怎么流入美国的资金,未来就会怎么流出美国。
而由于我们的经济更加稳定,前景更加可期,现在已经明显地看到外资流入的趋势,这就是我们的反击机会。
日本的情况也类似。虽然一直坚持不加息,导致了一定资金的外流,但日本央行不断的放水,所以日本股市得以上涨。
现在美国已经停止了加息,但日本央行或将接力加息,预计加息将在4月份开始,日本的宽松货币政策将开始收紧。不过,一旦失去了大放水的支持,股市将受到严重的打击。
而另一方面,日本央行的接力加息,很有可能反而使美联储左右为难,举止失措。
因为今年1月份我国央行已经宣布了降准,通过释放流动性,支持经济复苏。这对于美联储来说是一个压力,迫使美联储不得不考虑改用更加宽松的货币政策。
但是如果4月份日本央行开始加息,那么对于美联储来说是另一个方向的压力。美联储可能需要谨慎考虑,万一降息会导致与日本的利差缩小,随后日元大幅度的上涨,对美元指数造成严重的冲击。
而这就给了我们人民币在汇率上快速上涨的机会。
很显然,这一场金融战并不是现在才打响,其实现在已经进入了下半场,对于我们来说,良机已经出现。