租赁资产规模计划4年破1.5万亿元，融资租赁“广东模式”如何炼成？
南方财经全媒体记者彭敏静、实习生曾颖仪 珠海报道
2024年广东省政府工作报告指出，要提高金融服务实体经济水平，培育高质量上市公司群体，丰富融资租赁服务手段，促进社会综合融资成本稳中有降。
站在全国融资租赁第三极的起点上，广东提出大力发展融资租赁，打造大湾区金融新的增长点，充分发挥融资租赁公司和金融租赁公司的特色功能，更好服务广东经济高质量发展目标。
根据规划，广东将以横琴、前海、南沙为集聚地，要打造立足湾区、联动港澳、服务全国、辐射全球的融资租赁业发展高地，到2027年全省要培育形成一批专业化特色化的百亿元级乃至千亿元级融资租赁和金融租赁企业集群，租赁资产规模要达到1.5万亿元以上，比2022年翻一番。
广东省社会科学院财政金融研究所所长刘佳宁在接受南方财经全媒体记者采访时表示，广东融资租赁产业实现错位发展的关键在于要以“服务市场主体全生命周期”为切入点，聚焦民营和中小企业不同阶段融资需求，积极调整业务及客户结构，优化产业链布局，通过服务、产品创新和技术革新构建供需匹配、专业高效、风险可控的融资租赁发展模式，逐步适应当地产业政策导向及企业发展战略需要。
融资租赁赋能“制造业当家”
作为广州首家金融租赁公司，2023年珠江金融租赁有限公司向南方航空交付了两架ARJ21-700国产飞机，发挥其融资租赁的优势，助力国家航空产业发展。
实际上，在广东，像珠江金租一样的融资租赁企业不在少数。数据显示，截至2023年6月末，广东省内金融租赁公司和正常经营的融资租赁公司租赁资产余额达8259亿元，同比增长14.4%。其中超百亿元租赁资产规模的租赁企业有13家，超千亿元的有1家。
融资租赁的方式为企业优化资源配置、升级改造设备等提供有力支持，有利于提升企业核心竞争力。
广东省地方金融监督管理局副局长童士清介绍，2023年上半年，广东25家头部租赁企业（租赁资产余额合计占全省的90%）在飞机、船舶、汽车、光伏、风能和储能等领域新投放近800亿元，有力地支持了制造业等实体经济发展。
《广东省降低制造业成本推动制造业高质量发展若干措施》亦明确，鼓励融资租赁企业为制造业提供期限灵活、方式多样的租赁服务。支持科创企业、制造业企业利用融资租赁推进技术改造和设备升级。
横琴金投国际融资租赁有限公司总经理岳国才向南方财经全媒体记者表示，广东中小型的制造类企业较多，广东的经济特点对于本地的租赁公司既是机遇也是挑战。“机遇是潜在客户比较多，尤其在当前融资租赁监管趋严的形势下，可以更多地结合制造类企业开展直接租赁类的业务。挑战方面，中小企业客户的信用风险相对于大型企业要高一些，所以需要我们在做尽调的过程中更加细致，不但要了解客户还要了解行业。”岳国才说。
南方财经全媒体记者留意到，区别于上海和天津在石油化工、船舶航运、汽车制造等国有重化工业方面占比高，广东具有民营经济发达、中小企业比重大的特征。
刘佳宁表示，广东可借鉴天津经验，建设融资租赁聚集区，积极探索融资租赁金融创新，落实粤港澳大湾区、制造业当家、海洋强省建设等重大决策部署，大力发展离岸租赁、船舶租赁和海工平台租赁等业务。
她还建议，广东可学习上海模式，引进或培育融资租赁行业龙头、完善业态种类，依托银行信贷和资本市场债权融资两大渠道，将金融活水引入集成电路、人工智能、绿色低碳等产业，加大对传统产业改造升级、战略性新兴产业、先进制造业等重点领域的支持力度。
业务趋向多元化发展
目前，我国融资租赁行业呈现多元化发展新趋势。其中，无形资产租赁快速兴起。知识产权等无形资产融资租赁作为一种新型的融资方式，正逐渐成为科创企业融资的重要途径。
“这一创新不仅有助于科创企业在核心专利权不便转移的情况下实现专利转化运用和企业融资，也有助于租赁企业打消对作为租赁物的专利权价值缺乏稳定性的顾虑，未来在业务规模上有望进一步突破。”刘佳宁说。
广东省政府工作报告提出，广东2023年打造科技成果转化最佳地，全省企业享受研发费用税前加计扣除金额超6800亿元，技术合同认定登记金额超4400亿元、约占全国1/10。打造科技金融深度融合地，科技信贷余额超2.3万亿元、规模居全国首位，知识产权质押融资达2307亿元、同比翻了一番。
与此同时，绿色租赁也逐渐成为一些融资租赁企业的重要业务。比如，珠江金租围绕高端制造业、节能环保等重点方向开展业务，创新推出分布式光伏电站开发等领域的专项融资租赁产品；华润融资租赁发行 “GK润租Y1”债券，募集资金全部用于为具有科创属性的新能源电力项目融资租赁业务等等。
“绿色租赁市场空间广阔。在‘双碳’目标引领下，绿色租赁已成为租赁行业转型发展的关键词。”在刘佳宁看来，风能、光伏等各种清洁能源的快速发展，给能源电力行业创造了数万亿的市场需求，也为租赁行业提供了空前的市场机遇。
不过，刘佳宁向南方财经全媒体记者坦言，绿色租赁发展仍面临项目主体资产期限长、估值难、成本高，项目风险化解难度较大等挑战，需根据企业融资能力、项目业务特征等承租方融资特质和需求，灵活调整还款方式、业务期限等产品属性，定制化打造绿色融资租赁产品，帮助企业绿色低碳转型。
广州越秀融资租赁有限公司董事长杨晓民亦表示，在绿色金融和普惠金融等国家重点发展方向上，融资租赁等类金融机构暂无法同持牌金融机构享受同等政策支持。
“广东省融资租赁行业同质化竞争严重，创新性不足。客户群体和租赁资产、风控模型、业务模式和盈利，以及风险处置方式的同质化。”杨晓民表示，租赁公司要回归租赁本源，做设备融资租赁，寻求创新和专业化、差异化经营的道路，根据自身的资源禀赋，做出租赁特色，逐步创新融资租赁模式。
三大平台探路融资租赁创新
广东正深化跨境合作，联动港澳共建粤港澳大湾区国际融资租赁中心。
《大力发展融资租赁支持制造业高质量发展的指导意见》明确，建设融资租赁聚集区：支持横琴联合澳门发展融资租赁产业，探索跨境资金自由流动和租赁资产交易；支持前海与香港联动开展飞机、船舶、海工设备、矿产设备等融资租赁；支持南沙打造全国飞机融资租赁第三极。
“以横琴、前海、南沙为重点的融资租赁聚集区建设，不仅为广东自身经济发展提供新动能，也为国内融资租赁行业的发展以及国际合作提供新机遇。”刘佳宁说。
刘佳宁表示，横琴、前海、南沙作为广东自贸试验区的重要组成部分，其地理位置和政策优势使得它们成为连接内地与港澳、国际市场的桥梁。通过融资租赁聚集区建设，能够吸引更多制造业企业集聚广东，尤其是对大型设备依赖较重的行业，如航空、海运和矿产等，由此实现资源共享以及优势互补，促进广东经济以及产业高质量发展。
目前，横琴、前海、南沙三大平台凭借自贸试验区优势发展融资租赁已初具规模，其中南沙区的融资租赁公司的租赁资产余额约占全省融资租赁公司业务余额的50%。
深圳前海同样发展迅猛。融资租赁集聚区作为前海的“六大集聚区”之一，通过引进国银金租、兴邦金租等1485家租赁企业，行业规模达1744亿元。
《关于贯彻落实金融支持前海深港现代服务业合作区全面深化改革开放意见的实施方案》还明确，鼓励深港两地企业在前海合作区开展飞机、船舶、汽车等融资租赁业务，研究出台相应的支持政策，推动前海融资租赁集聚区高质量发展。
横琴粤澳深度合作区金融发展局局长池腾辉在接受南方财经全媒体记者采访时透露，相比上海、广州南沙、深圳前海等地，横琴最大的不同点和机会是“琴澳一体化”。目前横琴正在着手研究制定相关政策，推动融资租赁业健康发展。
“澳门的融资租赁优惠所得税税率只有5%，且没有增值税，为此通过琴澳联动租赁的模式，可以享受澳门的低税率环境。此外，通过琴澳合作可以将海外的资金引入到境内，同时也为境内的资产打通了海外流通的渠道。”在岳国才看来，可以在横琴开展保税飞机船舶租赁、琴澳联动的租赁模式、区内保税租赁资产流转、租赁资产跨境转让等新模式。
“横琴与澳门合作，前海与香港联动，以及南沙在飞机融资租赁领域的发展，共同构成我国跨境融资服务创新的前沿阵地。这些探索有助于推动跨境资金流动，促进租赁资产高效交易，为广东省其他地区乃至全国融资租赁产业提供可复制、可推广的经验。”刘佳宁说。
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