作为公募行业中的万亿级基金公司之一，南方基金旗下61只产品上半年收益率逾10%，不断精进的投研实力是亮眼成绩的基础

投资时间网、标点财经研究员 齐文健

近期公募基金第二季度报陆续出炉。上半年，股债市场均在震荡中上升，公募基金赚钱效应显现。但是，想要从众多产品中脱颖而出，考验的是公募基金公司的投研实力。

为了让投资者充分了解中国基金行业半年度业绩情况，近日，标点财经研究院携手投资时间网，通过梳理国泰海通证券、银河证券、Wind、天相投顾等多方数据，对公募基金上半年收益率进行了统计与研究，重磅推出《2025基金中考学霸Show》。

投资时间网、标点财经研究员翻阅公募基金“中考”成绩单发现，南方基金旗下多只产品半年度业绩不俗。银河证券数据显示，该公司的南方瑞合三年（501062）、南方医药保健A（000452）、南方昌元可转债A（006030）等61只基金（只统计基金主代码，剔除2025年新成立基金，下同）上半年收益率超过10%。

作为一家专业的机构投资者，南方基金秉承“受人之托、代客理财”的理念，将投研能力视为核心竞争力，根据投资品类不同，设立了权益、固定收益、混合资产、国际业务四条投研条线，并搭建了科学高效的投研、合规体系，以及经验丰富、研究方向各异、投资风格百花齐放的专业投研团队。

18只权益产品收益率逾20%

作为“老十家”公募基金公司之一，南方基金历经27年的发展，旗下公募管理规模早已跻身行业头部。与此同时，该公司旗下基金整体业绩亦不俗。

国泰海通证券数据显示，南方基金旗下权益类基金今年上半年收益率为5.24%，旗下不乏绩优权益类基金。银河证券数据显示，该公司有60只权益类基金今年上半年收益率超过10%，其中18只半年度收益率逾20%。

主动权益类基金方面，南方基金旗下有6只产品上半年收益率超过30%，与港股投资相关的基金是“主力”。根据银河证券数据，南方港股医药行业A（019415）、南方香港成长（001691）、南方北交所精选两年定开（014294）、南方香港优选（160125）、南方中国新兴经济9个月持有A（012584）、南方港股创新视野一年持有A（012586）今年上半年收益率分别为46.87%、39.05%、36.39%、36.15%、33.36%、33.32%。

另有南方医药保健A（000452）、南方瑞合三年（501062）、南方医药创新A（010592）今年上半年收益率在20%-30%之间，分别为20.92%、27.91%、29.49%。

从被动指数型基金来看，南方基金旗下产品半年度业绩亦可圈可点。银河证券数据显示，南方恒生生物科技ETF（159615）、南方恒生生物科技联接A（018078）、南方中证沪港深黄金产业股票指数A（021958）、南方北证50成份A（017523）今年上半年收益率均逾30%，依次为51%、48.09%、36.74%、34.23%。

短期业绩出色的同时，站在中长期视角，南方基金的权益投资能力亦优秀。国泰海通证券数据显示，截至6月30日，该公司的权益类基金过去2年、过去3年收益率在13家权益类大型公司中分别位列第1名、第2名。

南方基金旗下权益类基金业绩出彩，是多年发展中不断迭代、完善的投研体系，以及人才济济的投研团队给予的支持。据了解，目前该公司已形成覆盖宏观资产配置及策略研究、中观产业链研究、行业个股研究等方面的主动权益研究体系，并构建了周期组、消费组、科技组、医药组、工业组等研究团队，以便对市场、行业进行深入研究，敏锐捕获投资机会。

另外，南方基金还形成了涵盖深度价值、质量价值、质量成长、景气成长等投资风格的投资团队，充分发挥基金经理的投研经验，助力研究员的研究工作，提升研究成果转化效率。

此外，作为国内首批获得开展QDII业务资格的基金公司，南方基金海外权益团队建立了“投研一体输入、标准策略输出”的大中资权益投研构架，致力于对行业和个股进行深入的研究，挖掘投资机会，并自下而上地将研究员研究成果输送至基金经理。

在被动权益投资领域，南方基金也搭建了专业团队，核心基金经理团队平均从业年限为10年，并根据研究和投资上的实际操作等方面，自主开发了专业全面的深度量化研究平台实现科学化、流程化、标准化的量化策略研发与指数产品设计。同时，该团队基于量化和被动投资智能化管理系统，精细化管理指数基金。

南方基金旗下18只权益类基金今年上半年收益率超20%

数据来源：银河证券

固收投资和混合资产投资，力争为客户构建长期稳健回报

在权益投资领域颇具口碑的南方基金，在固收投资和混合资产投资上也用产品业绩打造了“金字招牌”。

今年上半年，可转债市场展现出强劲韧性，整体呈上升趋势。Wind数据显示，中证转债指数上半年涨幅为7.02%。在此背景下，南方昌元可转债A半年度业绩出色。根据银河证券数据，该基金上半年收益率为12.02%。

需要指出的是，南方昌元可转债中长期业绩也不俗。银河证券数据显示，截至6月30日，该基金过去5年收益率为47.58%，在可转换债券型基金(A类)中稳居榜首。

事实上，南方基金旗下中长期业绩出色的固收基金和固收+基金并不止于此。天相投顾数据显示，截至6月30日，南方誉赢一年持有A（014094）、南方誉稳一年持有A（014697）过去3年收益率分别为14.77%、12.71%，在951只偏债混合基金中排名分别为前5%、前10%。

另外，据天相投顾数据统计，截至6月30日，南方崇元纯债A（010353）、南方金利定开债A（160128）过去3年收益率分别为15.72%、15.07%，在2486只纯债债券基金中排名皆在前2%。

进一步拉长统计周期，投资时间网、标点财经研究员根据天相投顾数据统计，截至6月30日，南方金利定开债A、南方兴利半年定开债（005024）、南方颐元定开债（003337）、南方得利一年定开（008509）等14只产品过去5年收益率在1649只纯债债券基金中位居前10%。此外，南方金利定开债A过去10年收益率为73.22%，在纯债债券基金中排在首位。

固收产品和固收+产品短中长期皆优异的成绩，是南方基金在固收投资和混合资产投资领域投研建设的反馈。

在债券市场研究方面，南方基金已覆盖宏观利率、信用、可转债、衍生品等多个细分领域，且是业内最早设立专门衍生品研究员的基金公司之一。

同时，南方基金还是公募行业最早建立信用研究团队的基金公司之一，如今信用研究团队对新发债券实现全覆盖，并形成了“初评—复评”的评级模式，对市场上的信用债券进行评级、筛选、跟踪，及时发现债券基本面不利变化，即时进行调仓降低净值波动。

在对投研体系进行精雕细琢的同时，南方基金固定收益团队人才汇聚，当前团队投研人员已有80余位，成员从业背景丰富，涉及券商、保险、银行、基金等领域，能力圈彼此互补。同时，核心投资团队人员长期稳定。

在混合资产投资领域，南方基金混合资产投资团队致力于为客户提供涵盖股票策略、固收+策略等的综合投资解决方案，由公司联席首席投资官挂帅，由专攻权益、固收的两个团队，共计20余名基金经理及投资经理，组成一支经验丰富、业内领先的混合资产投资团队。股债团队协同作战、紧密融合、交叉印证大类资产配置思路及细分领域投资机会，构建集体智慧。同时团队内部各专业小组在各领域精耕细作，为团队整体提供投资支持，提高投资效率。

据悉，未来南方基金将持续加强投研平台系统化建设，利用科技手段赋能投研，充分发挥投研资源效能，提高成员间沟通效率，深入挖掘股债市场投资机会。

投时关键词：南方瑞合三年（501062）|南方港股医药行业A（019415）|南方昌元可转债A（006030）